【仕事力】資金管理

アイビーデザイナーズ代表　細野英之　です。

本日は、資金管理についてお話します。

資金管理は大企業に勤めているとその重要性を認識することはほぼありませんが、中小企業やスタートアップ企業にとっては非常に重要なものです。資金管理を怠ると、不必要な利息の支払い、機会損失、黒字倒産を招くことになるからです。

企業が倒産する原因は損益計算書が赤字になるからではありません。勿論、倒産と赤字は強い相関があることは事実ですが、本当の原因は「現金残高不足による債務不履行」です。黒字企業であっても現金残高不足で倒産します。

従いまして、企業経営において発生ベースの損益管理だけでなく、債務をリアルに支払うための現金ベースの資金管理も必須となります。

安全性を重視し、金融機関からの借入金などで支払能力の向上を進めすぎると過大な手許資金（現金）を保有することになり、結果、機会原価（特定の代替案（例：金融機関から現金保有のために借り入れる案）を選択した結果として断念した案（例：金融機関から現金を借入れ特定の収益プロジェクトに投資する案）から得られたであろう最大の利益額のこと）が発生し、資金収益性の低下を招いてしまいます。また無計画な借入は余分な利息を発生させ、計画的に実施した場合と比較して機会損失（本来選択すべきでない代替案を選択したことで被る逸失利益のこと）が発生してしまいます。

以上のとおり資金管理の目的は

• 支払能力の維持です。損益計算書の利益には資金的裏付けがないため、現金残高不足により債務不履行にならないように「現金主義に基づく資金管理」をすること。
• 資金収益性の維持です。資金を有効活用して出来るだけ収益を上げていく必要がありますが、現金を保有せず投資ばかりしていると債務不履行を招きます。よって「支払能力と収益性のバランスを確保した資金管理」をすること。

です。